首要原因是1月份专栏内容信息量比较大，咱们做了5期年度战略和5期职业剖析，单篇的篇幅比较大，1-2月的市场行情也根本环绕给咱们讲的方向打开。
为了便于了解，咱们做成了思想导图，这中心还包含促消费、中长期资金入市两个非科技方向以及半导体、算力2.0、AI眼镜、AI智能体、人形机器人五个科技方向，一共七个。
咱们在A股年度战略的内容中，其时站在大局的视角给咱们罗列了25年四个潜在出资方向，别离是窘境回转、新质生产力、ROE改进和新主题。
咱们首要盯梢科技和方针强影响方向，比方半导体、人工智能、促消费等，别的像新能源、军工等板块也有窘境回转的预期，但不在咱们才能圈范围内，重视比较少，感兴趣的出资者也能够去深挖。
促消费是上一年12月中心经济工作会议以来持续重视的方向，在财物价格下降、青年集体连累消费、服务消费需求压力增大等多重要素之下，促消费成为稳增加的重要手法。
经济工作会议中说到的增量方针首要有增收减负、加大补助力度、“两新”补助扩围、拓宽新消费场景等四个方面。
现已落地的方针有延伸节假日、机关事业单位员工加薪、消费电子和家电补助扩围等；未来或许落地的有生育补助、优化住宅公积金提取、养老金补助等；拓宽新消费场景首要是三大新经济：冰雪经济、银发经济、首发经济。
咱们首要重视新增量，比方手机、平板、智能穿戴归入国家补助，假如补助会集在一季度那么当季手机销量同比将上升41%；假如会集在上半年，上半年的销量增速约为20%；拉动作用是很显着的。
还有一些潜在增量也需求咱们来重视，比方生育补助，这是呼声较高有预期会落地的，对婴童概念构成潜在利好；别的冰雪、银发、首发经济是三个新词汇，有点像23年说到的三个战略新式职业：低空经济、商业航天、生物制作，咱们上一年专门剖析过，这三个新经济概念新，但爆发力或许不如高科技特点的，更多以音讯炒作为主，持续性不强。
总的测算下来，有券商预估，25年将有1.1万亿用于居民增收，其间7500亿转为消费，对居民消费和社零别离拉动1个点和1.5个点。
中长资金入市施行方案的首要包含两个方面，一是推进中长期资金入市，二是查核机制变革。
其间公募基金未来三年每年持有A股流转市值至少增加10%；持续下降出售费率；加大低动摇产品立异力度和指数化出资力度。
在查核机制方面，公募、险资全方面施行三年以上长周期查核机制，社保五年以上长周期查核机制；险资“净财物收益率”查核目标长周期权重不低于60%。
查核机制的严重调整，某些特定的程度上避免了因短期成绩压力呈现的投机行为，加之这两年方针强制分红和市值办理，关于构建长期出资价值体系有活跃作用。
咱们测算下来，公募+险资+924方针东西三方面资金在25年的增量大约在1万亿左右。
获益的首要方向是高股息和ETF，高股息以银行、公用事业为代表，上一年现已取得了不错的作用，在中长期资金入市布景下，本年还会有显着增量，而且银行股现在的股息率依然显着高于十年期国债收益率，咱们咱们都以为不少银行股依然有30%-40%的空间，高股息作为杠铃战略中的防护财物，现在依然有很好的吸引力。
半导体上行周期在25年将连续，全球出售额估计到达6970亿美元，同比增加11%。
上行周期的驱动力大多数来源于人工智能，北美四大云厂商本钱开支表态活跃，国内字节跳动带动互联网巨子敞开军备竞赛，跟着DeepSeek爆火，低成本之下AI应
